|
������������ ��������, CEO, Ethos Media S.A.
��� ����� ��� ����� ����� ��������� ��������. ����� ������� ��� ��� �������� �� ��������������� ��� ��������� ����� ���������� �� ����� �� �� ���������� ���������� ���������. � ��������� �������� ��� 26�� ��������� ��� ����� ��������� ��� ������ �� ��� �������� �� ����, ���� ��� ����������� �� �������� �� ����� ������ ��� ��� �.�. �� ���������� �������� �� ��� ������ ��������� �� ���� � ������� ������ ��� �������, ��� �� �������� �� ���������� ����� ��� ��� �������� ������������� ��������, ����� ��� ���������. �������� ��� ����� ������������ �� �,�� ����� ��� ������������ ��� ������ ������ ��� ���� �� ����������� ������ �� �������������� ��������.
Mark Johnson, Editor, Euromoney Conferences
����� �� ���� �� ������������ ��� ��� ��� ���� ���� ������� ������ ���������� ��� ���������, ���� ������ ��� ��� ������� ��� �� �����������. ������ �� �� ��� ���� ��������� �� ��� ����� ��������� �� ���������� ��� ���� �� ���������� �� ����� ��� ��� ��������. ���� ��� ��� ��� ������� ������ ��������� ��� ������ �� ���� �����. ���� ���������� ��� ��� ���� ��� ��� ���� ���� ?����� �� �������� �� ����� ���� ��� �������. ��� �������� ��� ������� ��� ��� ��� ���������� ���� ?����� ��� ���� ��������. ��� ��� ��������� ������� � ����� ��� ����� ����� �� ��������. ������ �� ������������ ��� � ������ ���� �������, ���� ���� ��� ������� ������, ��� ���������� �� �� ��������� �� ������������. ������ �� ����� ��� �� ���� �� ����� � ���������� ������ ���� ��� ����������� ���� ������ �����.
Markus Krall, Senior Partner, Global Head Risk Management, Roland Berger
�� �������� ���� ��� ���� ��� ���� ����������� ���� ���, ���� ��� ����� ���, ������ ��� ��� ��� ������. ���� ���: ��������� �� ���������� �� ������ ��� �� ������ �� �����, ���� ����� �� ����� ��������� ���� ��� ����� ������. ��� ��� ���������� �������� ��� ����������� �����������, � �. ���� ������� ��� � ����� ����� �������� ���, ����� ������ ��� ������ ������� ��������� �� �,�� ����� ��� �������� ��� ��� ��������, ���� ��� ��������� ��� ����� �����. �� �������� ����� ��� ����� ���� ��� �����������, ����� �� ���������� ��� 120% ������ ��� ��� ����� �� 2020 ��� ��� 100% �������� �� ���������� ����������� 4-5% �� ����� ��� ����� �����������. ������ ���� � �������� ��������; ���������. ������ �� �������������� ��� ������� ������� �� ��� ����� ��� �������. � �. ���� ������ ��� ���������� ��� ����������� ���������� �� �,�� ����� ��� ����� ��� �������� �� ������ �� �������� �Eureca�. ��������� ��� ��� ��������� ��������������� �� ����� ��������� �� ���������� ���� ��������� holding � ����� �� ������������� �� ������ � ����� ��� ����� ��� ������������ ��������� ��� �������, ��� ���������� ��� 125 ���. ����. ��� ����, �� 65 ���. ���� �� ��������������� ��� ��� ���������� ��� ����� ���� ����� - ���� ��� �.�. ��� ���� ��� ��� ��� �� �������� �� ��������������� ��� ��� ������ ������� ���� �� EFSF ��� ��� �������� � ������ �� �������� �������.
������ ���� � �������� holding �� ������������ �� ����������� ������ ��� ������� ��� ��� ���������� ������. ���� �� ������� �������� ��� ���������� ��� �������, � ����� ������� ��� ������� ��� ��� ��� ��� �������, �� �� ����������� �������� ��������������� �� ����� �����. � �. ���� ����������� ��� �� ��� ����� ���� ��� ���������������� ������ ��� ������������ ���������, ���� ������������� ��� �������� ��� ����, � ����� ������������ �� �������� holding �� ��������� ����������� ��� ��� ���� ����������, ���� � ��������� ���� ��������� ���� ������. � �. ���� ��������� ��� �� �Eureca� �� �������� �� ���������� ��� �� ��� �������� ���� ��������� ��� ��� ��������� ��������, ������� ������ ��� �� �� �������� ��� ���������������� ��� ���� �������, ���� ��� 20%.
� ���������� ����� ��� ������ ����������� �� �� �Eureca� ������ �� �������� �� ����� ������� ��� 80% ��� ���. ���� ������������ ���� ��� ������� �� ����� �� �������� ����� ��� �����. ���� ��� ����������� �� ������ ���������� �� ���������������� ����������, �� ������ �� ���������� �� ����������� ��������, ��� ����� ��� 2,5% ��� ����� ������. �� �������� ����������� �������� ������ ��� ��������� ���� ��� �� ������, ����� ��� ���������������� ����������, �� �����, �� ������, �� �������� ��� ���� ��� ����� ��� 15-20 ���. ���� �������, ����� ��� ���������� ��� ��������� ������.
������� �� ��� �. ����, �� � ������ ��������� �� �Eureca� �� ���� ��������� �� ���� �����:
? ������� ��� ��� ������ ��� ������
? ���������� �� ������ ��� cds
? ���������� ���������� �
? ������� ��� ������� ���� ������
? ���������� ��������
? ������� ��� ��������� �������
? ������� ��� ���������� ��� ���� ��������
? ��������� �� ������� ��� ������������ ��������������
? ������� ��� ���� ��� ���������������� ��� ����� ����� ���� ��� ����� ���������
? ���������� ��� ��������� ��������� ��� ��������� �����
? ��������� ��� ������� ����������
����� 1: THE GREEK BANKING SECTOR AFTER THE CRISIS: A NEW MODEL?
���� ����� �������� ������� ��� ��������� �� ����� �The Greek Banking Sector After the Crisis: A New Model?�, ��������� ��� ������� ���� �� �.�. ������� ������������, Chief Economist BlackSummit Financial Group & Professor of Economics, University of Kentucky, �������� �������������� Research Felow at KEPE & Research Associate, NYU-Stern Business School, �������� �������� Chairman, Association of Co-operative Banks of Greece ��� Andrea di Segni, Chief Operating Officer ��� Sodali, �� ���������� ��� �. Mark Johnson, Editor ��� Euromoney Conferences.
� ������� ������������, Chief Economist BlackSummit Financial Group & Professor of Economics, University of Kentucky, ������ ��� ��� ����� ��� ����� �������� ��� ��� ������ ������ �� ���� �� ��� ����� �����, ��� ��� ����� �������� ��� ��� �� �������� �� �������. �� ���� ��� ��� ���������� ��� ������ �������� �� ����������� ��� ��� ���������� ��� ������. ����� ������� ��� � ���� �� ������� ������� 20 ���. ���. ���� ����� ��� ���� ������� ��� �� �������� ������ �� �������� ���������� ��� ������ ��� ������.
���� ������, ��� � �������� ��� 26�� ��������� ����������, ���� �� ���������� ����� �������� ��� ������� ��� 30 ���., ���� �� ��������. ������������, �� ��� ������� ������� ��� ����������� � �������� ��� ����������� � ����� ���� ������ ��� ������������ ������������, �� ��������� ������� �� ������������� ��������� ����������. ������ �������� ��� ������� �� ������� ��� ������� ������� � ��� ������� ��� �� ����������� ��� �� ������.
������� �� �������������� ��������� ��� ��� ����� �������� �� ����������� �� ������� ���� ��������� ��� ���� �� �������� ��� ����������� ���� ��������� �����, ������.
��� ��� ������ ���, � �. �������� ��������������, Research Felow at KEPE & Research Associate, NYU-Stern Business School, ���������� ���� ������� ��� ������������ ��� ��������� ������� ��������� ��� ��� ���� ��� ������ ����� ������ ��� ��� �������� ��� ������������ ���������, ����� ��� ������ ���������������� � ����������� ��� ��������� ���������. ���� ��������� ��� ���������, ��� �� ����� ��� ����� ����� ������� �� ������������ ��������� ��� ��� ��� ������� ����������� �������� ����������� �� �������������� �� �������� 50%.
����� ��������� �����, ���� ������, ��� ����� ������� ��������, �� �������� �������� ��� �� ����������� ��� HFCF�. �������� ��� ��������� ��� ��� �������� ��������� ������� ��� ���������� �������� ��� ����� �������� ��� �� ���� �� ����������. ���������� �� ��������� �������� ��� ������ ��� ������� ���, �������� ��� �� ������ ������ ��� ���� ���� ��� ����������� ������ ��� ����� ��������, ������ �� ������ ��� ��������� ��������� �������.
���� ����� ��� ���������� ��� �������������� �� ������������ ������������ �� ���� ��� ������� �����������, ������� ��� ��� ���� ����������� � ������� �������� ���������. � ������ ��� �� ����� ��������� ������� ��� �� ��������� �������, ��� �� ����� ���� ����, �� ������ �� ������� �������� �������� ��� �� ����������� ��� ��� ����� ���������� ��� �� ������������ � �����������.
�� ��������, � �. �������� �������� Chairman, Association of Co-operative Banks of Greece, ������� ��� �� ���������� ��� �������������� ���� �� �������� �� ������������� ������������ ���� ��������� ��� �� ��������� �������.
��������� ��� ��� ��������������� �������� ����� ������� 2% ���� ��������� �����. �� �������� ������� ���� � �����, �� ������� ���� ��������� ��� 20%, ������� ��� ����������� �� ������� ��� �� ���������� ���� ���� ����������. � �������� ��� ��������� ���������� ��������� ������ ��� ��� ����� ��� ���������������, ���� ��� ��������� ����������� ���� ��� ��� ������� ��� ������� ��������. ������ �� ��������������� ������������ ����������� �������� ��� �� 2008 ��� ���� ��� ����� �����������, � ������ ���������� ����� ������� ��� ����� ������ ��������� 3%. � ������ �������, ������� ���� �������������� �� ������� ����������.
� �. Andrea di Segni, Chief Operating Officer ��� Sodali, ������� ��� ��� ������ ��� ��� �������� ������������ ������� �� ��� �������� ��� ���� ��������� ��� ��� ��� ������� ��� ������ ���� ��� �� ��� ��������������� ��� ��������, ��� �� ������ ���������� ���� ��� ��� ������ ��� ������ ����������. �� ����������� �������� ����� ��� ������ ������� ��� ���������� �����. �� �������� �������� ��������� ��� ��������������, ���� ��������� ������ ����� � ���������� ������� �� �� �� ��������� � ���������� ��������� ��� ��� ������.
�������� ��� ���������� ���� �� ���� �� ������, ���������� ��� ���� ������� 2-3 ������ �� ��������� �������� �� ����� ��������� �� ����������� �� ���� ��� �� �� ���� ��������.
���� ����� ��� ������������� ��� ��������, ���� ��� ����� ��� ������� ������ �� ��������� ��� ������� ������������ ��� �� ����� ������������� �������� ���� ����ܻ. ����������� ��������� ������� ���� ����������� ���� �� ��������� �������, �������� ��� ����� ��� ������ �� �������� �� ������������� �� �������� ���������, ������������, �� ������������ �� business plan ��� �� ������������� ���� ��� ���� ���������.
����� ��: FINANCE, NEW PRODUCTS AND SERVICES: NEW STRATEGIES TO COMBAT THE CRISIS
��� ������� �������� ������� ��� ���������, �� �.�. ������������� ���������, General Manager of Insurance Business, Piraeus Bank, ������� ������, Chief Risk Officer, NBG, �������� �������������, Advisory Services Leader in SouthEast Europe & Risk Management Services Leader in Central & SouthEast Europe, Ernst & Young ��� Jean Louis Tourne, CEO, Piraeus Wealth Management, �� ���������� ��� �. ������� �����������, ������������ ���� ��������������, ��������� �� �������� ������� �Finance, New Products and Services: New Strategies to combat the crisis�.
O �. Jean Louis Tourne, CEO, Piraeus Wealth Management, ���� ��� ���������� ��� ��� �����, ������� ��� ��� ���������� ��� �� wealth management ����� �������. ����� ����������� ������ �� ���� ���� ��� ������� �� ������� ��� ���� ������ ���� ��� ���������. ���� ��� ������� ������ ����� �� ������ �������� �� ����� ��������������� �����������. ������ ������ ������� ��� ��� ��������� ���. �������� ����������� ������ ��� ��������� ��� ������ ���� ������ �����.
��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ��� ��������� ��� hedge funds, �� �������� ������������ ��������, ��� ���� � ������ ���������������� �� ������������� ���������.
���� ����� ��� �������� �� ����� �����, ������� ��� ��� �������� ����� ���������, ����� ���� ���� ���� �������������� ��������������. �� ������ ��� ������ ���������� ���� ���������� �� ��������� ���� ������. ���� ���� �� ������� �������� ������� ��� �.�.�., ���� ���������� �� ���� ��������, ���� �������� ��������, ETF �.�.�.
������� �� ��� �������� ��� ������ �� ���� �� PSI ��� �������� ������ Eurobank ��� Alpha Bank, � ��������� ��� ����� ����� ��� ���� �� ��� ����������� ��� �������� ��� �� PSI, ��� ������ ������� ���� � ��������� ��� ��� �������� ��� �� ������������. �������� �� ����� ��� �� ���� ������ ��������� ���� ���������� ��� ��������, ����� �� ��������� ���� ����������� ������� ��� ����� ������� ����� �� ��� �������. � ���������� ��� �������� ��� ����� ���� ��� �� ������� ����������� ��� ����� ���������� ���� �� ����������.
��� ���� ��� ��������� � �. ������������� ���������, General Manager of Insurance Business, Piraeus Bank, ���������� ��� ������ ��� ��������, ���������� ��� ��� ���������� ��������� ����� ��� ������� ��������� ������������� ��� ���� ��� ���� ��� ������� ����������� ����������. ������ ���������� ��� �� ������, ����� ���� ���� ��� ������� ��������, ����� �� ����������� ������������� �� ��������� �������, ���� ��� ���� �� �������� ��� ����� �������, ��� �������� ��� �� ������ ��� ��������� ��������� ��� ��� �� �������� ��� �������� �� single premium�.
�� ������� ������� �� ��� ����������� ������ �������� ��� ������������ ���������, ���� ��� ���� �������� ���� ���������� ��� ���� ��������� ��� ���� ������� ��� ����������� ������� ��������. ������, �� ��������� ������ �� ���������� �� ��� �������������� �� ����������� ����. �� ���� ����� �� �������� ����� ������������ ��� ������� ���� ����� ��� ������ ��� ���� ��� ������ ��� ��� ����� ���� �������� ���� ������������. ���� �� ����� ��� ����� bancassurance �� �������������� �������������� ����������� ��� �� ������������ �� �������������, ��� ������� ����, ��� ��������� ��������.
�������� ��� ����� ��� 30 ������, �� ������� ��� ����� ��� premium �� ����� �� �� ��� ���� ������ ���� ��� 2% ��� ���� ���������� ��� 1,7%. ������ ���� ������ ����� ������� ��� 2,1% ��� ���� ���������� ����� ��� 5%. � ���������� ����� ���� ����� ��� 8%. ���� ��������� ���� �������� ������������ ���������� ��� ���� ���, ���� ��� ���� ��� ������������ ��� ������ ���������� ���������, ����� ��� ���� ��� ���������� ��� ��� ���� �� ������������ ��� ��� �������� ��� ������������ ������. ������ ������� ������ ��� ��� ��� ������ ��� �� ������� ��� ����������.
���� ����� ���� ����������� ��������, ������ ��� ��� �� ������� ��������, ����� �� ������� ���������� �� ��� �������� ����� ��� � ������� ������� ����� ������� ��� 2,5-3% ��� ��� �� ��������� ���������� ���� �����. ���� ����� ��� � ������� �� �� ��������� ��������.
����� ������� ��� ��� ��� ���������� ������� ��� Solvency II, ���� ��� � ������� ��� ��������� ���� ��� �� �������� �� ����� ���� ����������� �����, �� ������ ��� ����� ���� �����, �� ������������ ���� ����������� ��� ������������� ������ ��� �� �������� ��� ����������.
� �. �������� �������������, Advisory Services Leader in SouthEast Europe & Risk Management Services Leader in Central & SouthEast Europe ��� Ernst & Young, ��� ��� ������ ���, ���� ��� ��� ������� ��� �������� �� ���� ���������� ���� ������������ ������� ��������. �� ������ �� ������������ ��� ������, ��� ����� ������������ �� ��� ������� ��� �������� 30 ���. �����. �������� ��� ������ ��������, ���� ��� ��������� ������� ���������, �� �������� ��� EFSF.
������� ��� � ������� ��� �������� ������������� ��������� ���� ��� �� �������������� ������, �������� ���� ��� ����� ��� ����������:
- � ������ ��� ���������� �����������, ��� ��������� �� ��� ����� ���������� ���� � ��������� �.��.
- �� ����� ��������� ����� ���������, �������� ������ ��� ������ �� ����� �������� ��� ��� ��������� ��� �� �����.
���� ����� ��� ���������� ��� �� ����������� �� ����� �� ��� ���������� ��������� ��� �������� ��� ��� ���������� ������� �� ���������, ������ ��� ������� ���������� ��� �������� ����� ����� ������ ��� �� ������ �� ��������� ��� �� ������� ���� ������. ���� � ������, �� �������� ��� ����� ��� ��� ���������, ������� ��� ��������� ����������� ��� ���������� ������� �� ����������� �������������� ��� ����������.
��� �������� � �. ������� ������, Chief Risk Officer ��� NBG, ���� ����� ��� ���� ��� �� �������������� ������ ��� �� 2014, ��������� �� ���������� ��� ��������� ������ ��� ������ NPL ��� ��� ��������, ����� ���� ����������:
- �� �� �������������� ������ ���������� �� ������ �������� �� ������� ��� �����
- �� ���������� �� ������������ ������ ��� ���������� ������ ����� ������ ��� ��������.
���� ������, ��� � ������� ������� ���� 3%, ���� �� ������ ���� 0,5% ������ ��� NPL�. �������� ��� ����� �� � ���� ���� �������� ���� ������, ����������� �� ������� ��� ��� ������� ��� �������������� �� �����������, �������� �� ������ ��� ����� ��� ����������.
�� ������� ��� ��� ����������� ��� ��������� ������� ���� ��� ������� ��� ��������� �� �������� �� ������������ ������, ���� ���� �������� ������������� ���� ���� ��� ������� ����������� ��� ������� ��� ������������ ������. ����� �� �� ������� � ����������� ��� ����������� �������, �� �������� �� ������ �� �� ������ ������� ���������.
PANEL �II: PROVIDING FINANCE TO THE GREEK ECONOMY
��� ����� �������� ������� ��� ��������� ����������� �� �.�. ������� ��������, �������� ��� ������� �������������� ��������� ��������, � �. �������� ��������������, ��������� ��������, Attica Finance ��� � Dr. ���������� ������������, Executive Vice Prseident, Greek International Business Association.
��� ������� ��� ��������� ��� ����� �����, � �. �������� ����������� �� �������� ��� 26�� ��������� �� �� ��� ������ ���������� ��� �� �� ������������� �� �������� �� ��������� ������� ��� �� �������� � ����� �� ��������� �� ����������. � �������� ���� �� ����, ������� �� ��� �. �������, �� ���������� �� ���� ����� ������� ��� ��� ������������ �� ������ �� ������������������ �� �������� �������������. � �������� ��� ���� ������� ��� ���� �� ������ � ��������� ��������� ��� ������������ ������ ��� 137 ���. ���� ��� ��� ����������� ��� 119 ���. ����. ����� ��� �� �������� ������������ ����� ������� �������� ���������� ���������, ������� �� ����� ��������� ��� ��������������� ���� ��������������. ��� �������� ����� �������� ������. ������ ������ �� �� ���������� �� ��� ���������� ���������, ������ �������������� � �. ��������. � ����� ������� ��� ��� ���������� ��� 14 ���. ���� ��� ����, �� ����� ���� ���� �������������� ������ ����� ��� �� ������ ������������. �� ���� ����������� �� 2004, ������ �� ��� ������� ��� �� ���������� �������� ���� ���� ����������� ��� �� ��������, �� ���������� �� ������������ ������ �� ��� ����� ��� ������������ ��� ����������� ��� �������������. ���������� ��� ��������� ��� ������������� ���� ���� ����� �� ��� ���� �� ������ �������� 70 ����. ���� ��� �������� ������� ������ ��� �� ������� ��� �� ��������� ������������ ��� ������� �� �� ���������� ������ ��� ����� ����� ���������� �����������.
� �. �������� ��������� �� �������� �� ������������ ������� ��� ������������ ��� ���� ��� �� ������ ��� ���������, ��� ������ ��� �� ������������ ����� ����� ������ ��� �������� �������, ��������� ��������� ��� ���������� ��� ��������.
��� ��� �������� ��� ��� ���������� � �. �������� ������� ��� ������� ��������� ���������� �����������. �� ���������� �������� ����� ����� ��� �� 2015, �� ��� ���������� ��� �� ��� �� ����������. ���������� ��� �����������, ����� ������ �� ���������� ��� ��������� ������������ �� �������� ���� ��� ��������. ����� ������ ������������ �� ?�������?, �� ��� ����� ������������� ���������� ��� �������������� ������������� ���� ������. ������ ������� ���� ��� ������� ��� ������������. � ������������� ��� ���� ��� ������������ ��� 59 ���. ��� �� ����������� ��� 25 ���. �����.
� �. ������������, ��� ��� ������ ���, ���� ��� ����� �� ������ ����� ��� ����������� �������� ���� ��� ������� �����������. �� ��������� ���������� ������������ ?�����������? ��� ��� ������� ����������� ��� ����� �������ܻ. ��� �� �� �� �������� �������� ���������� ��������� ��� ���������, �������� ��� ���� ����� �������� ��� 2011 �� �������� ��������� ���� 14%�, ��� �� ���� ��� �� ���� ��� �������� ����������� ������� ��� ������� ��� ����. � �. ������������ ������ ��� ��� ��� ��� ������ ��� ��������� ����������� ����� ��� �� ������� ��� ������� ��� ��� ��������� ����� �� �������������� ���� 80% ��� �� ���������� �������� ��� ���� 20% ���� ��� ������������ ��� �� ���������� �����������. ������� �� ��� ����, � ����� ��������� ����� ��� �� ����������� ������� ��� ��������. �� ��������� ������������ ������ �������������, ����������� ��� ��������� ��������. ������� ��� �� ���������� ������������ ����� ����� ��� ����� �� ��� ��������� �������������� �� ��������� �������.
��� ��� ��������� ������������ ��� ��� ������������������ ���� �� ������ ��� ���������, ���� ��������� �� �� �������, ������ ��� � ��� ������� ������ ��� �� �� �������� ����� �� �������� ���������� �� ��� ��������� ����������. ��� ��� ��������� ���� ��������, � �. ������������ ���� ��� ������������� �� ������ �� ����� �� ����������� ��� ������ ���� ��������� ����� �� ��������� ������������ ��� ������� ��� ����. ������ ������ �������� ����������� ���������� ��� � ����������� ���� ��������� ��� ��� ��� �� ������ ���� ��� ������������.
� �. �������������� ���������� ��� ������������� ��� ��������� ��� ����������, �������� ������ ������� brokers, ������� investment banking ��� ������� ��������� ������� �� ������ ��� �����������. ��� ��� ��������� ����� ������ ��� �� ����� ���� �������� � �����������. � ������ ������� �� ��� �. ������������� ��������� �� ��� �� ��������� ������� ��������� �� �,�� ����� ���� ��������� ������. ���� ���� �������� ��� �������� ��� �� ��� ���������, ������ ��� ����� ������, ����� ��� ������� �� �������� �������. ������ ���������� �� �������� �� ������������ ��������� ������� ��������, ��� ����� �� �������������� ���� ��� ���������� ��� ��� ������������ �������� ���������. ������� ����� �� ��������� ����� �� ���������� �� ������ ����������, ����� ��� ������� �� �������� �� ��� �������� ���� ��� ������� ������� ��� ����������� ��� �� ����������.
� �. �������������� ���������� ��� ���� ������������������ ��� ������� ���� ������, � ������ ���������� �������� ������������������ ���� �������� ���������. ���� ���� ��������������, ������� ���� ������ 7.000 ������������� ���������, ��� ���� ���������� ���� ������������ ��� ��� ����������. ������ ������ 5.000 ������� �������. �� ���������� � ������, � ������� �� ���� �� ���� ��� ������, ����� ���������� ������ ��� �� 10 ������ ��� ���� �� ����������� ��� ���� ������. ��� ����������, ��� ������� � ������ �� ��� ���� ��� ������������� �������� ���������� ���� ������ ����������. � ���� ��� ���� ������� �� �� �������������� ������� ��� � ���� ���� ������������� ���� �� �����������.
|
|